La Comisión Federal de Electricidad realizó una emisión internacional de bonos de la CFE por un monto total de 1,500 millones de dólares. La operación se llevó a cabo el 28 de enero de 2026 y tuvo como propósito refinanciar deuda vigente y obtener recursos para proyectos de inversión programados para este año.
La colocación se efectuó a través de la Bolsa Mexicana de Valores, como parte de la estrategia financiera de la empresa productiva del Estado para fortalecer su perfil de deuda y ampliar su capacidad de financiamiento en los mercados internacionales.
¿Cómo se estructuró la emisión de bonos de la CFE?
La emisión se dividió en dos instrumentos financieros con plazos y objetivos diferenciados. El primero correspondió a un bono tipo bullet con vencimiento a ocho años y una tasa de interés de 6.045 por ciento. Este tramo se destinó a la recompra de pasivos existentes con vencimientos en febrero de 2027 y mayo de 2029.
El segundo instrumento fue un bono amortizable con un plazo de 25 años y una tasa de 6.5 por ciento. Los recursos obtenidos se orientarán al financiamiento de proyectos de inversión que la empresa tiene previstos desarrollar a lo largo de 2026.
Esta combinación permitió a la CFE atender compromisos financieros de corto y mediano plazo, así como asegurar recursos para su programa de inversión de largo alcance.
¿Qué nivel de demanda registraron los bonos de la CFE?
La colocación de los bonos de la CFE alcanzó una demanda máxima histórica de 10,451 millones de dólares. Esta cifra representó una sobresuscripción equivalente a siete veces el monto final emitido.
En el proceso participaron 270 inversionistas institucionales de distintas regiones del mundo, lo que reflejó un amplio interés del mercado financiero internacional por los instrumentos emitidos por la empresa mexicana.
La alta demanda permitió a la CFE concretar la operación en condiciones consideradas favorables dentro del contexto financiero internacional.
¿Qué calificaciones crediticias obtuvieron los bonos emitidos?
Los instrumentos colocados obtuvieron calificaciones dentro del grado de inversión por parte de las principales agencias calificadoras. Fitch Ratings asignó una nota de BBB-, mientras que Moody’s otorgó una calificación de Baa2. Por su parte, Standard & Poor’s calificó los bonos con BBB.
Estas evaluaciones reflejan la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras en los plazos establecidos, de acuerdo con los criterios de las agencias internacionales.
¿Qué instituciones financieras participaron en la operación?
La transacción contó con la participación de importantes instituciones financieras internacionales. Los coordinadores globales fueron Bank of America, BBVA, Citi, HSBC y JP Morgan.
Como bancos colocadores participaron Morgan Stanley, Santander y Scotiabank, lo que permitió ampliar la distribución de los bonos de la CFE entre inversionistas globales.
¿Qué impacto financiero tiene esta emisión para la CFE?
La empresa informó que esta operación representa un punto relevante en su posicionamiento financiero, al reducir el costo de financiamiento y establecer referencias positivas para futuras emisiones de deuda. El resultado también podría servir como parámetro para otros participantes del sector energético mexicano que busquen acceder a los mercados internacionales.
Además del refinanciamiento de pasivos, los recursos obtenidos fortalecerán la capacidad de inversión de la CFE, con el objetivo de mantener un suministro eléctrico confiable, competitivo y de calidad para hogares y empresas en México.
La emisión de bonos de la CFE se enmarca en una estrategia de gestión financiera orientada a la sostenibilidad operativa y al fortalecimiento de su estructura de capital.
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